Performans için Ödeme (Yatırım) - Pay-for-performance (Investment)

Bir performans için ödeme ile ilgili olarak ücret yapısı yatırım endüstrisi, bir kişiye ödenen ücreti tanımlar Finans danışmanı veya performans getirileri belirlenen karşılaştırma ölçütlerini aştığında yatırım yöneticisi. Performans ücreti genellikle kazanılan yatırım performansının yüzdesi olarak hesaplanır. Performansa göre ödeme ücretinin mantığı, yatırımcılar için düşük maliyetli bir temel çözüm sunması ve çıkarlarını yalnızca olağanüstü performans karşılığında ödeme alan yatırım yöneticileriyle uyumlu hale getirmesidir.[1]

Tipik olarak, yatırımcılar bir temel ücret için yatırım Yönetimi hizmetler ve performans ücretleri, kullanılan endüstri kıyaslamasına göre belirli bir dönemdeki yatırımların performansına bağlı olarak ödenir.[2] Yatırım hizmetleri için ücretlerin maliyetine olan ilginin artmasıyla, performansa dayalı yatırım yönetimi firmaları da dahil olmak üzere alternatif yatırım şirketlerinin başlangıcı giderek artmaktadır. Kanadalı bir performansa göre ödeme şirketi, yalnızca müşterilerinin yatırımları sektör kıyaslamasından daha iyi performans gösterdiğinde kar elde edecek şekilde yapılandırılmıştır.[3]

Çalışmalar

Bir 2013 çalışması[4] performans ücretleri olan fonların daha iyi riske göre ayarlanmış getiri sunduğunu buldu. Bir performans ücretinin getirilmesi, fonların son dört faktörlü alfayı her çeyrekte ortalama 83 baz puan artırmaktadır. Sonuçlar kullanırken de geçerli Sharpe oranı ve bağımlı değişkenler olarak üç aylık ham getiri. Performans ücretlerinin kullanımı, fonların bu tür ücretlerin olmadığı fonlara göre dalgalanma seviyelerini artırmaz. Ayrıca, performans ücreti olan fonlar ortalama olarak daha düşük Yönetim ücreti bu ücret yapıları olmayan fonlardan.

Tarafından ek bir çalışma Finans Dergisi Teşvik veya performansa dayalı ücretlerin avantajlarından birinin, yöneticinin ilgisini yatırımcı çıkarlarıyla uyumlu hale getirmeleri olduğunu açıklar. Bu noktada, yatırım daha iyi yaptığında her iki grup da daha başarılı olur. Performans ücreti olan fonlar için yönetim çabasının genellikle daha yüksek olduğu iddia edilmektedir. Yatırımcılar performans ücretli fonların en iyi yöneticileri çektiğini ve en fazla çabayı ortaya çıkardığını fark ettiklerinden, yatırımcılar bu fonlara daha fazla para yatırmaya istekli olabilirler.[5]

Ayrıca bakınız

Performansa bağlı ödeme
Yatırım Yönetimi[6]

Referanslar

  1. ^ "Performans ücreti nedir?".
  2. ^ "Teşvik ücreti nedir?".
  3. ^ "Aşma: performans için ödeme ™".
  4. ^ "Finlandiya yatırım fonlarındaki performans ücretlerinin anatomisi" (PDF).
  5. ^ JSTOR'da "Teşvik Ücretleri ve Yatırım Fonları". JSTOR  3094558. Alıntı dergisi gerektirir | günlük = (Yardım)
  6. ^ Mali Danışman Bangalore